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tt国际娱乐机械设备:持续首推半导体硅片设备国

  tt线上娱乐芯片使用范畴扩大,半导体行业进入高景气周期确定。跟着AI芯片、5G芯片、汽车电子、物联网等下逛的兴起,全球半导体行业沉回景气周期。存储器行业3DNAND扩产,下逛使用范畴扩大,全球晶圆厂扩建等要素均使根本材料硅全面临求过于供的困境,硅片价钱持续上涨。

  硅片扩产周期长,产能供给弹性小。目前支流半导体硅片市场的全球寡头垄断曾经构成,2016年日本、、和韩国本钱节制前五大半导体硅片厂商销量占全球92%,且无大规模扩产打算。然而按照SUMCO于8月发布的最新扩产打算显示,平均每10万片月产能对应投资约24亿元,从兴建到投产时间为2-3年,扩产周期产和产能供给弹性弱。我们估计将来几年硅片缺货将是常态,且跟着需求不竭增加,供需缺口将继续扩大。

  国内需求缺口大,投资高峰尚未到来。而目前国内对支流300mm大硅片的需求量约50万片/月,几乎完全依赖进口;到2020需求量将会达到200万片/月,缺口仍有约170万片/月。凸起的供需矛盾将倒逼硅片国产化。投建大硅片项目对我国集成电财产的意义就是上逛(原材料端)的自从可控。目前国内至多已有9个硅片项目,投资规模超520亿元人平易近币,规划中的12寸硅片月产能已达到120万片。我们估计将来大硅片行业将来几年仍将持续有新进入者,半导体行业和设备行业即将进入高景气周期!

  拉晶、研磨、抛光工艺和质量节制是大硅片产质量量能否及格的环节。此中晶体发展设备间接决定了后续硅片的出产效率和质量,是硅片出产过程中的沉中之沉(占比25%)。跟着国度02专项对半导体设备厂商进行搀扶,晶盛机电等企业正在晶体出产设备方面已有。虽国产设备正在手艺上跟世界先辈程度还有差距,但其具有较着的价钱和办事等劣势。我们估计,从硅片需求供给缺吵嘴度测算,2020年国内硅片设备需求将达到291亿元。

  硅发展设备龙头企业,下逛包罗光伏和半导体,市占率国内第一。目前半导体级别8英寸单晶炉范畴已实现进口替代,12英寸的也已小批量产;2017年半导体设备订单达1亿,已实现进口替代,将来将受益于半导体设备的国产化,打开新的业绩成长级;此外关心天通股份。

  先辈制制看好国产替代最为火急、空间最大的新能源设备、面板设备、半导体设备:【晶盛机电】、【先导智能】、【精测电子】、【科恒股份】,保举受益轨交国产化率提拔的【中国中车】、【康尼机电】,受益高空功课国产化率提拔的【浙江鼎力】,保守制制行业看好跻身全球领先的集拆箱龙头【中集集团】、港机龙头【振华沉工】、工程机械龙头【三一沉工】、【中联沉科】,智能制制关心【黄河旋风】、【天奇股份】。